题　目：中国特色现代资本市场监管联动研究

嘉　宾：陈运森 教授 中央财经大学

主持人：黄立 助理教授 上海交通大学安泰经济与管理学院

时　间：2024年11月01日（周五）10:00-11:30

地　点：上海交通大学 徐汇校区安泰楼A503室

内容简介:

资本市场监管体系建立在公共实施机制和私人实施机制协同互补的基础之上。在新兴资本市场中，以交易所和证券监管机构为代表的公共实施机制在维护资本市场稳定方面发挥了重要作用。然而，有效的执法通常需要结合多种机制，私人和公共实施机制都应共同参与其中，过度依赖公共实施机制可能导致监管资源的紧缺，从而限制执法效率，影响监管效果。现有文献主要在相互独立的简化假设下研究两种实施机制的有效性，却忽视了两种实施机制之间的联动效应。研究构建信号传递博弈模型，并基于有监督机器学习文本分析对模型理论进行检验后发现，在中国新兴资本市场中公共实施机制与私人实施机制存在监管联动效应。交易所监管问询通过信息引导作用和吸引中小股东积极进行信息生产，激发中小股东的异议行为，进而促使公司通过回函等信息披露行为传递分离信号，缓解市场信息不对称和逆向选择问题。

演讲人简介：

陈运森，中央财经大学会计学院教授、发展规划处（学科建设办公室）处长（主任）、教育部青年长江学者。成果发表于Journal of Accounting and Public Policy、Journal of Business Finance and Accounting、Journal of Corporate Finance、《经济研究》《管理世界》《经济学季刊》《管理科学学报》等学术期刊。曾获得教育部高校科学研究优秀成果奖（人文社会科学）青年成果奖&二等奖、霍英东教育基金会高校青年教师一等奖、财政部全国会计领军人才等荣誉。兼任中证中小投资者服务中心持股行权委员会专家委员、中国上市公司协会独立董事专业委员会委员、中国会计学会理事。

欢迎广大师生参加！