题　目：Selecting Mutual Funds From the Stocks They Hold: a Machine Learning Approach

嘉　宾：李斌 金融系系主任、教授 武汉大学

主持人：张澄宇 助理教授 上海交通大学安泰经济与管理学院

时　间：2025年4月9日（周三）13:30-15:00

地　点：上海交通大学 徐汇校区安泰浩然楼306室

内容简介:

We combine individual mutual fund holdings and a large number of stock characteristics to compute fund-level exposures to stock characteristics and show that machine learning methods, particularly boosted regression trees (BRTs), outperform traditional models in predicting mutual fund performance by capturing non-linear relationships, interactions, and factor momentum. Our findings reveal that mutual fund managers’ performance can be captured by their ability to tilt portfolios toward stock characteristics that deliver superior returns, with a sizable fraction persistently outperforming others in this dimension. These results highlight the importance of dynamic characteristic exposures in explaining mutual fund performance over traditional static benchmarks.

演讲人简介：

李斌现为武汉大学经济与管理学院教授，担任金融系主任。研究方向是金融科技、金融机器学习和实证资产定价等。李斌教授具有金融+科技的跨学科背景与研究能力，在金融会计类期刊Journal of Financial Economics、Journal of Accounting Research、世界经济、金融研究、中国工业经济、管理科学学报等，人工智能类期刊和会议Artificial Intelligence、Journal of Machine Learning Research、ICML、IJCAI等发表论文多篇；在美国CRC出版社出版专著《Online Portfolio Selection: Principles and Algorithms 》。主持国家社科基金、国家自然科学基金等项目多项，已结题自科青年项目后评估为“特优”。获得第十八届中国金融学年会优秀论文二等奖、2019年人大复印报刊资料经济学类最受欢迎文章等。实践经验丰富，是特许金融分析师(CFA)持证人，兼任武汉大学教育发展基金会投资咨询委员会副主任委员。

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